+7 (495) 332-37-90Москва и область +7 (812) 449-45-96 Доб. 640Санкт-Петербург и область

Оценка стоимости акций при замещении активов

Оценка стоимости акций при замещении активов

Главная Документы Статья Замещение активов должника. Статья Перспективы и риски арбитражных споров.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка стоимости бизнеса. Асват Дамодаран

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Процедура замещения активов должника

Логин: Пароль: Запомнить меня на этом компьютере Забыли свой пароль? Одной из мер восстановления платежеспособности должника, позволяющих сохранить его бизнес, является замещение активов. Таким образом, смысл замещения активов заключается в том, что имущество должника, по сути, заменяется замещается другим имуществом - корпоративными правами в отношении нового АО, возможность продажи акций которого на открытых торгах позволит погасить требования кредиторов.

Смысл понятия "замещение активов", по мнению Н. Костюченко, состоит в том, что в результате должник меняет имущество на акции вновь созданного акционерного общества.

В том, что указанные акции могут быть проданы на открытых торгах в целях погашения требований кредиторов, заключается восстановительный характер процедуры. Бизнес должника будет функционировать в рамках вновь созданного открытого акционерного общества. Создание на базе имущества юридического лица - должника нового юридического лица, участником которого становится должник, является одним из вариантов акционирования долга.

Возникает не обремененное долгами юридическое лицо, имеющее имущество, в котором, возможно, заинтересованы определенные лица, в том числе кредиторы. Значительное отличие процедуры замещения активов должника от фактически аналогичной меры по продаже предприятия должника, также направленной на сохранение бизнеса, заключается в сохранении в силе всех трудовых договоров должника и переходе прав и обязанностей работодателя к вновь создаваемому акционерному обществу.

Данное положение имеет значительный социальный эффект для общества за счет сохранения рабочих мест для работников предприятий-должников. Однако возможность применения данной меры восстановления платежеспособности должника имеет некоторые ограничения.

Прежде всего должна быть реальная возможность реализации акций вновь создаваемых открытых акционерных обществ. Кроме того, в соответствии с абз. Таким образом, можно предположить, что данная мера может являться единственной и достаточной для восстановления платежеспособности должника, применяемой к нему в рамках процедуры внешнего управления.

При этом необходимо понимать, что замещение активов не является реорганизацией должника - юридического лица в форме его преобразования, хотя такие утверждения встречаются в судебной практике. После замещения активов должник не перестает существовать в качестве юридического лица, следовательно, замещение активов не может рассматриваться в качестве преобразования, поскольку согласно п.

В соответствии с п. При этом имущества, на базе которого осуществляется создание акционерного общества или обществ, должно быть достаточно для осуществления вновь создаваемыми юридическими лицами предпринимательской деятельности. Для этого в уставный капитал создаваемого акционерного общества вносятся имущество и имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.

Предполагается, что создание на базе имущества должника нескольких акционерных обществ возможно в том случае, если предпринимательская деятельность должника имела многопрофильный характер и имеется возможность выделения в составе его имущества обособленных предприятий без ущерба для их деятельности.

В соответствии с комментируемой статьей устанавливается, что состав предприятия для целей замещения активов должника определяется по правилам п. Таким образом, основными требованиями, предъявляемыми к понятию предприятия в целях замещения активов должника, являются достаточность имущественного комплекса для осуществления предпринимательской деятельности и возможность его обособления от иного имущества должника. Используемая в комментируемых нормах формулировка предполагает возможность сохранения за должником имущества и сохранение его жизнеспособности после завершения процедуры внешнего управления.

В случае создания на базе имущества должника нескольких открытых акционерных обществ в соответствии с п. При этом, как следует из логики комментируемых норм, каждое из них должно быть наделено имуществом, достаточным для осуществления ими предпринимательской деятельности. Прежде всего решение о замещении активов должника должно быть принято органом управления должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами принимать решение о заключении соответствующих сделок должника.

Данное условие соответствует положениям п. Кроме того, данное решение является обязательным условием для возможности реализации данной меры в рамках внешнего управления независимо от того, является данная сделка крупной или нет, например, когда замещение активов осуществляется только в отношении части имущества должника. Решение о замещении активов должника принимается органом управления, уполномоченным принимать соответствующие решения, который определяется в соответствии с нормами Гражданского кодекса РФ, федеральных законов об отдельных видах юридических лиц и уставом конкретного должника.

Как правило, внесение имущества в уставный капитал одного или нескольких ОАО при замещении активов будет крупной сделкой для должника, соответственно, такое решение может быть принято либо советом директоров, либо общим собранием акционеров в зависимости от стоимости предмета сделки. В случае несоблюдения данного положения сделка может быть признана недействительной в судебном порядке. Кроме того, в соответствии с п. Решение уполномоченного органа о замещении активов должника должно содержать указание о количестве создаваемых акционерных обществ.

Несмотря на то что состав имущества, вносимого в уставный капитал вновь создаваемых акционерных обществ, определяется планом внешнего управления, представляется, что в решении органа управления должника также должен содержаться его перечень, особенно когда речь идет о создании нескольких акционерных обществ.

Следующим условием применения в отношении должника данной меры восстановления его платежеспособности является включение решения о замещении активов должника в план внешнего управления. После принятия органом управления должника решения внешний управляющий должен провести собрание кредиторов для рассмотрения вопроса о включении в план внешнего управления решения о замещении активов. Решение о включении данной процедуры в план внешнего управления принимается в соответствии со ст.

Важным условием включения решения о замещении активов должника в план внешнего управления является необходимость голосования за данную меру всех кредиторов, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника.

Несмотря на то что данное условие является обоснованным и обеспечивает интересы залоговых кредиторов, представляется, что предложенная законодателем формулировка является не совсем точной. Так, вряд ли будет обоснованным требовать обязательного голосования за замещение активов должника кредиторов, требования которых обеспечены залогом имущества должника, не вносимого в уставный капитал вновь создаваемого акционерного общества и остающегося в собственности должника.

В плане внешнего управления, предусматривающего замещение активов как меру восстановления платежеспособности должника в соответствии с нормами комментируемой статьи, должны быть определены: во-первых, число создаваемых открытых акционерных обществ п.

Кроме того, планом внешнего управления должен быть предусмотрен порядок продажи акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ либо на открытых торгах, либо на организованном рынке ценных бумаг п.

Замещение активов должника предполагает, что он в соответствии с законом становится единственным учредителем созданного открытого акционерного общества, акции которого включаются в состав его имущества. В соответствии с подп. Создание акционерных обществ при замещении активов должника совместно с третьими лицами соучредителями в данном случае не допускается. При этом данная оценка имеет важное значение, поскольку является основанием для определения величины уставного капитала указанных акционерных обществ.

Правила проведения оценки для целей конкурсных отношений регламентируются ст. На основании представленной оценки имущества, вносимого в уставный капитал акционерных обществ собранием кредиторов или комитетом кредиторов, определяется их уставный капитал.

Представляется, что такая оценка должна быть проведена до принятия решения о включении данной меры восстановления платежеспособности должника путем замещения его активов.

Соответственно, порядок действий предполагает, что после принятия уполномоченным органом должника решения о замещении активов и определения перечня имущества, вносимого в уставный капитал создаваемого общества или обществ, внешний управляющий, получив соответствующее уведомление, обязан привлечь оценщиков для получения заключения о стоимости имущества, подлежащего передаче в уставный капитал вновь создаваемых обществ. Собранию кредиторов должника или комитету кредиторов в зависимости от компетенции данных органов представляются на обсуждение вопрос о возможности применения в отношении должника замещения активов как меры восстановления его платежеспособности; перечень имущества, подлежащего передаче в уставный капитал создаваемого открытого акционерного общества или нескольких обществ, а также его рыночная оценка, подтвержденная отчетом оценщика.

Вопросы, связанные с созданием в результате замещения активов должника нового акционерного общества, не полностью урегулированы нормами комментируемой статьи и при их реализации требуют обращения к иным нормативным актам. Так, остается открытым вопрос о том, каким органом осуществляется утверждение устава вновь создаваемого юридического лица и его исполнительных органов. N 2; Денисов С. Автор комментария к главе VI - С. Решение поставленных вопросов, по мнению Г.

Дегтеревой и О. Иной точки зрения придерживается М. Говоруха, которая отмечает, что в соответствии со ст. Кроме того, в решении данного вопроса необходимо учитывать, что в соответствии с п.

Таким образом, можно согласиться с высказанным М. Говорухой мнением о том, что решение уполномоченных органов должника о замещении активов должно содержать решения по вопросам учреждения открытого акционерного общества либо обществ, утверждения их устава, избрания органов управления единоличного исполнительного органа, совета директоров, в случае если его создание предусмотрено уставом , ревизионной комиссии ревизора общества.

Вместе с тем предусмотренное п. Таким образом, решение уполномоченных органов должника о создании в целях замещения активов должника акционерного общества, утверждении его устава, назначении органов управления и ревизионной комиссии ревизора направляется внешнему управляющему и должно быть рассмотрено собранием кредиторов или комитетом кредиторов для включения соответствующей меры в план внешнего управления.

Только после утверждения плана внешнего управления арбитражный управляющий вправе обратиться от лица должника в регистрирующий орган с заявлением о государственной регистрации юридического лица при создании, выступая в соответствии с п. N ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" в качестве иного лица, имеющего право без доверенности действовать от имени этого юридического лица.

После осуществления государственной регистрации создания открытого акционерного общества внешний управляющий обязан приступить к государственной регистрации выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций, размещенных при учреждении акционерного общества.

Особенности такой регистрации установлены п. Только после государственной регистрации решения о выпуске акций и отчета об итогах выпуска акций акции созданных на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ включаются в состав имущества должника и могут быть проданы. Важным положением комментируемой статьи, закрепленным п. Однако при этом в соответствии со ст.

В отношении иных работников установлено, что сокращение численности или штата работников допускается только после государственной регистрации перехода права собственности. Однако, учитывая особенности правового режима смены собственника имущества предприятия-должника при замещении активов, можно сделать вывод о том, что в отношении руководителя организации данное право должно быть реализовано раньше, поскольку в данной ситуации создается открытое акционерное общество и нормы, регулирующие особенности его функционирования, предусматривают особый порядок утверждения исполнительных органов его руководителя.

Вместе с тем сам работник предприятия-должника в соответствии с п. Абзац 2 п. В частности, устанавливается, что документ, подтверждающий наличие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности, подлежит переоформлению на документ, подтверждающий наличие соответствующей лицензии у открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ. Порядок переоформления документов, подтверждающих наличие лицензий, определен ст. N ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности".

Однако применение указанной нормы к рассматриваемым отношениям возможно только в случае признания вновь создаваемых открытых акционерных обществ или общества правопреемниками должника.

В таком случае необходимо особо указать, что правопреемство применяется только в отношении прав на осуществление лицензируемой деятельности. Порядок переоформления документа, подтверждающего наличие лицензии, предусматривает необходимость подачи заявления, в котором указываются новые сведения о правопреемнике лицензиата и данные документа, подтверждающего факт внесения соответствующих изменений в Единый государственный реестр юридических лиц или Единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей.

Заявление о переоформлении документа, подтверждающего наличие лицензии, подается лицензиатом в лицензирующий орган не позднее чем через пятнадцать дней со дня внесения соответствующих изменений в Единый государственный реестр юридических лиц или Единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей, если федеральным законом не предусмотрено иное. При переоформлении документа, подтверждающего наличие лицензии, лицензирующий орган вносит соответствующие изменения в реестр лицензий.

Переоформление документа, подтверждающего наличие лицензии, осуществляется в течение десяти дней со дня получения лицензирующим органом соответствующего заявления. Последующее восстановление платежеспособности должника связано с их реализацией либо на открытых торгах в порядке, предусмотренном ст. При этом обязательным условием является достаточность средств от их продажи для восстановления платежеспособности должника.

К сожалению, Законом не определяются последствия несоблюдения данного условия, однако можно предположить, что в данном случае возникают основания для признания решения о включении в план внешнего управления решения о замещении активов недействительным со всеми вытекающими последствиями. Кроме того, установлено, что в случае невозможности погашения всей задолженности за счет денежных средств, полученных от реализации акций, возможно привлечение к субсидиарной ответственности третьих лиц.

Порядок продажи акций определяется собранием кредиторов или комитетом кредиторов. В случае продажи акций на открытых торгах необходимо учитывать, что начальная цена продажи акций в соответствии с п. Основанием определения начальной цены акций в данной ситуации будет их рыночная стоимость, определенная в соответствии с отчетом независимого оценщика. Кроме того, с учетом абз. Арбитражный управляющий самостоятельно выступает в качестве организатора торгов либо на основании решения собрания кредиторов комитета кредиторов может привлечь специализированную организацию с оплатой ее услуг за счет имущества должника.

При этом обязательным условием проведения торгов является получение денежных средств от продажи акций не позднее чем за месяц до истечения срока внешнего управления. Кадастровый учет недвижимости, кадастровые инженеры. Контакты Ческидов Р. Арбитражный управляющий Екатеринбург, Челябинск, Тюмень телефоны:.

Услуги и решения Как заставить платить должника?

Процедура замещения активов должника в конкурсном производстве

Логин: Пароль: Запомнить меня на этом компьютере Забыли свой пароль? Одной из мер восстановления платежеспособности должника, позволяющих сохранить его бизнес, является замещение активов. Таким образом, смысл замещения активов заключается в том, что имущество должника, по сути, заменяется замещается другим имуществом - корпоративными правами в отношении нового АО, возможность продажи акций которого на открытых торгах позволит погасить требования кредиторов.

Содержание страницы Сущность замещения активов Законодательное обоснование Порядок проведения замещения активов Преимущества и недостатки мероприятия. Замещение активов должника — это инструмент, часто используемый в рамках процедуры банкротства.

В рамках процедуры банкротства, действующее законодательство предусматривает ряд мер, которые дают возможность восстановить платежеспособность Должника. К таким мерам можно отнести: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; замещение активов должника и иные меры. Указанные в закон о банкротстве действия способствуют финансовому оздоровлению предприятия и позволяют удержать бизнес на плаву. Замещение активов при банкротстве — это один из способов восстановления платежеспособности юридического лица, а также альтернатива стандартной продажи имущества через торги.

Статья 115. Замещение активов должника

Замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится имущество в том числе имущественные права , входящее в состав предприятия и предназначенное для осуществления предпринимательской деятельности. Состав предприятия определяется в соответствии с пунктами 1 и 2 статьи настоящего Федерального закона. Замещение активов должника путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ может быть включено в план внешнего управления на основании решения органа управления должника, уполномоченного в соответствии с учредительными документами принимать решение о заключении соответствующих сделок должника. Возможность замещения активов должника может быть включена в план внешнего управления при условии, что за принятие такого решения проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника. Планом внешнего управления может быть предусмотрено создание нескольких открытых акционерных обществ с оплатой их уставных капиталов имуществом должника, предназначенным для осуществления отдельных видов деятельности. Состав имущества должника, вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ, определяется планом внешнего управления.

Банкротство практика (практика по банкротству): Комментарий к статье 115 Замещение активов должника

Пройти Вулкан Россия регистрация и получить много бонусов от клуба. Замещение активов должника является одним из способов восстановления его платежеспособности или предусмотренных законодательством о несостоятельности мероприятий по максимальному удовлетворению требований кредиторов. Законодателем определено, что под процедурой замещения активов понимаются мероприятия, при которых на базе имущественного комплекса предприятия должника создается одно или несколько акционерных обществ, в уставной капитал которых вносится данное имущество. При этом все акции созданных предприятий включаются в конкурсную массу. Кредиторы не становятся автоматически акционерами вновь создаваемого акционерного общества, его единственным акционером является должник.

.

.

An error occurred.

.

.

.

Замещение активов при банкротстве – это один из способов на базе имущества банкрота нового бизнеса, стоимость акций которого.

.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Пока нет комментариев.

© 2018-2021 karel-electronics.ru